20世纪20年代末，为了完成硕士志愿，陈真去东洋学习先进技术。他喜欢日本女孩山田光子。因为师傅霍元甲的去世，陈真回国协助师傅的儿子霍廷根主持精武门的生意，不料引起了他的嫉妒，引起了师兄弟之间的权力斗争。另一方面，陈真追查师父死因，怀疑日本军官藤田刚秘密使用慢性毒药杀害霍元甲。陈真请医生验尸，证实师父死于中毒。田刚害怕阴谋败露，便杀人栽赃，展开了一系列恶性斗殴。不久，富士通田刚挑战精武门，他引诱日本黑龙俱乐部总教练德川先生挑战精武门。比武当天，双方展开了一场惊心动魄的决战。