民国初年，蓟县武馆主人平伯被日本高手顾岚杀死。他的儿子铁娃(川原饰)上山为大舌头投票，并将“霹雳拳”秘籍交给了凤牛(王金凤饰)。铁瓦和大舌头的红蝴蝶(施思)在山里相处得很好。石兰的儿子顾刚(南宫勋饰)从日本留学归来，被凤妞的美貌所折服，并挑起了丈夫大熊(佟林饰)与铁娃之间的误会。多亏了凤牛的斡旋，铁娃得到了大熊的谅解，找回了秘籍，告别了铁娃。大熊和顾刚决战失利后，死于埋伏；冯拒绝了顾刚的羞辱，自杀以保全自己的清白。铁娃和红蝴蝶得知自己下山为凤牛报仇，因霹雳拳的威力而死于顾刚。