在最后一本书的结尾，比尔博和他的一行人向龙石猫哥声称他们将夺回家园，但他们却在不知不觉中被一股强大而致命的力量推向了世界黑暗的更深处。龙史的再次出现，将他无尽的怒火对准了湖畔镇的男女老幼，这些人都被自己追回的财富所困扰。他牺牲了队友的友谊，却把霍比特人逼入了绝望危险的境地。他一点也不知道前方有更大的危险。敌人索伦派第四军的兽人暗中伏击孤山，但只有灰袍巫师甘道夫知道其中的危险。面对黑暗势力不断上升的冲突，侏儒、精灵和人族必须决定是否联合，否则都将被消灭。比尔博在史诗般的五军之战中为自己的生命而战，失落的索林将面对对财富的渴望来完成自我救赎。