20世纪80年代初，云南边境公安人员破译了一套外敌通过电台传递的秘密指令，得知代号为“老观音”的潜伏间谍近期有所活动。地质研究所的伊利(郭靖饰)正在伏案工作，突然接到一个令人担忧的电话：她的儿子被绑架了，她被要求交换滴水观音像，否则她儿子将有生命危险。侦察科长李振华(钱勇夫饰)接局长(张发饰)电话，得知敌人要将f-3情报送出国门。他立即带着助手到边境，安排人迅速查看信息泄露的详细情况。此时，伊利受到了杂货店老板的威胁，她手中的观音像已被(蔡)取而代之。李振华决定闯入魔法洞穴。他和警察局进行了一场激烈的博弈。